|
Financial Crisis Inquiry Commission, урядова комісія США, яка займалася протягом останніх двох років розслідуванням причин фінансово-економічної кризи, представила вчора доповідь (яка, проте, містить і альтернативну точку зору представників республіканської партії, що також складається в цій комісії).
Загальний висновок наступний. Кризу можна було запобігти, а склалася така ситуація в результаті збігу низки обставин, серед яких:
- Широке поширення помилок фінансового регулювання, серед яких, наприклад, нездатність Федеральної Резервної Системи виявити наплив «токсичних» іпотечних кредитів
- Катастрофічні провали корпоративного управління в багатьох компаніях, які брали на себе зайві ризики і діяли необачно
- «Вибухонебезпечна» суміш надмірного запозичення домашніми господарствами і гравцями Уолл-Стріт в умовах підвищеного ризику, що штовхнуло фінансову систему на прямий шлях до фінансової кризи
- Погана підготовка законодавців до кризових умов, включаючи, в окремих випадках, просте нерозуміння всіх особливостей фінансової системи, якою вони повинні були управляти
- Послідовні провали у фінансовій звітності підприємств і професійної бухгалтерської етики на всіх рівнях.
«Незважаючи на думки, висловлені багатьма в Вашингтоні і Уолл-Стріт - що, мовляв, кризу неможливо було передбачити або уникнути її - насправді було багато тривожних ознак», - сказав у своїй офіційній заяві голова комісії Phil Angelides, колишній скарбник шт. Каліфорнія. - «Найбільшою трагедією буде просте твердження, що ніхто не бачив, що на нас насувається, а тому ніхто нічого вдіяти у зв'язку з цим не міг. Якщо ми зупинимося на цьому, все повториться знову».
Звіт урядової комісії з розслідування кризи містить і більш конкретні висновки за окремими складовими фінансової системи, які привели до її краху. Зокрема, експерти прийшли до висновку, що складені стандарти іпотечного кредитування та сек'юритизації стали тією іскрою, з якої розгорілося полум'я швидко поширюваної кризи. Позабіржова торгівля деривативами також зіграла свою негативну роль. А провальна робота рейтингових агентств стала тими рейками, по яких фінансовий поїзд на повному ходу покотився у прірву.
Не були забуті і організації, що знаходяться на державному фінансуванні, такі як Fannie Mae і Freddie Mac. Експерти прийшли до висновку, що зовсім непричетними держкомпанії з будь-якої точки зору не залишилися, проте не можна вважати, що вони були однією з ключових причин кризи. Так, у них були ті ж самі поширені помилки в бізнес-моделях, практиці управління ризиками та корпоративному управлінні, що і у інших фінансових структур, однак, у кінцевому підсумку, вони швидше слідували Уолл-Стріт, скуповуючи ризиковану іпотеку, ніж самі прокладали шлях.
Висновки експертів засновані на аналізі мільйонів сторінок документації, отриманої в ході опитування більш ніж 700 свідків і на публічних слуханнях, загальна тривалість яких перевищила 19 днів.
У звіті міститься 27-сторінкова альтернативна заява республіканців. Прямо вона не спростовує висновки доповіді, але при цьому в ній наголошується очевидна проблема: використаний підхід до пояснення причин кризи дуже загальний. «Не все те, що йшло не так у період кризи, може сприйматися як причина. Одні фактори були дуже значимі, інші надали мінімальний вплив. Не всі зміни у законодавчому регулюванні фінансового сектору, які передували кризу, є причинами. Більша частина цього 550-сторінкового звіту являє собою скоріше перерахування негативних подій, а не сфокусоване пояснення, що ж саме сталося і чому. Коли важливо все і відразу, все стає неважливим».
Джерело: GAAP.ru
|
|
