|
Міжнародний комітет зі стандартів оцінки (IVSC) випустив на цих вихідних два дискусійних документи. Перший з них стосується виявлення невизначеності, її пояснення і розкриття способом, при якому ця інформація, тим не менше, залишається корисною для користувачів.
Документ був розроблений у відповідь на прохання країн-учасників G20 і фінансових регуляторів всього світу випустити стандарти, які забезпечували б більшу прозорість і розкриття невизначеності в оцінці. Не секрет, що напередодні кризи в 2008 році багато фінансових інститутів погоріли якраз тому, що покладали занадто вже багато надій на неправильну оцінку - а потім сталося різке падіння довіри до неї.
Представлений документ пропонує чітку відмінність між ринковим ризиком (який, загалом і в цілому, адекватно розуміють і враховують інвестори, і який знаходить своє відображення в кінцевих цінах) і невизначеності, що виникає в результаті «аномалій» на ринку. У зв'язку з цим автори пропонують наступне визначення невизначеності: «Це можливість того, що оцінюване значення буде відрізнятися від ціни, до якої можна було б прийти при здійсненні транзакції з тим же активом чи зобов'язанням у тому ж самому місці, в той же час, з тими ж умовами та в тому ж ринковому оточенні».
Таким чином, у відсутність зрушень оцінка була б зроблена, скажімо так, вірно. Однак унаслідок того, що час від часу трапляються різні політичні або економічні кризи, завжди існує можливість того, що фінальна оцінка буде іншою. Крім того, невизначеність може породжуватися використовуваною вами моделлю або методом оцінки. Нарешті, третє джерело невизначеності відноситься до вхідних даних, якщо таких одразу кілька і всі вони можу бути використані у вашій моделі, тільки от з різними результатами.
Джерело: GAAP.RU
|
